Латинская Америка по-прежнему характеризуется двояким отношением к рыночной системе и демократии. Этот водораздел иллюстрируется появлением двух левых течений. «Прогрессивные» левые в Перу, Бразилии и Чили стремятся к развитию рыночной экономики, но подчеркивают необходимость первоочередного решения проблем бедности. Популистские леваки типа Уго Чавеса или Эво Моралеса, с другой стороны, используют антирыночную риторику, чтобы доминировать над экономикой и ограничивать демократические свободы во имя «социальной справедливости». Эти идеи находят отклик в таких странах, как Эквадор и Никарагуа, где наблюдается значительный уровень разочарования недостатками политических рецептов Вашингтонского консенсуса, и где были избраны популистские лидеры.
В целях создания хорошо функционирующих рынков, обеспечивающих достаточный рост для повышения благосостояния самых нуждающихся слоев общества, Латинская Америка должна осознать, что эффективные реформы должны выходить за рамки макроэкономической политики и должны распространяться на институциональные основы рынков: имущественные права, правовые механизмы защиты предпринимательства, власть закона, независимость судебных органов и т. п. В свою очередь, эти институты могут быть созданы только в том случае, если в демократической политической системе функционируют соответствующие механизмы, обеспечивающие прозрачность процессов принятия решений и добросовестное управление государством.
Популистская политика в регионе в основном приводит к дестабилизации принципов добросовестного государственного управления вместо объединения народа на реалистичном пути к более полному равноправию и процветанию. Вместо этого, проблемы с коррупцией и широкое распространение неформальных секторов экономики по-прежнему не позволяют значительным сегментам общества в латиноамериканских странах в полной мере участвовать в политических и экономических реформах для повышения своего благосостояния.